陶氏杜邦发布2017年第四季度及全年财报

中国，上海 - 2018年 2月 5日 -

• 第四季度公认会计准则（GAAP）下持续经营业务每股亏损0.52美元；调整后每股收益增至0.83美元，增幅41%
• 第四季度GAAP持续经营业务净亏损12亿美元；经营性息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至39亿美元，增幅24%
• 第四季度净销售额增至201亿美元，增幅13%，所有业务部门和地区均有增长
• 2017年全年GAAP持续经营业务每股收益0.95美元；模拟调整后每股收益增至3.40美元，增幅22%
• 2017年全年GAAP持续经营业务净利润17亿美元；模拟经营性EBITDA增至162亿美元，增幅15%
• 2017年全年GAAP净销售额625亿美元；模拟净销售额增至795亿美元，增幅12%，所有业务部门和地区均有增长

2017年第四季度业绩亮点

• 陶氏杜邦报表显示，GAAP持续经营业务每股亏损0.52美元。调整后每股收益为0.83美元，与去年同期的模拟调整后每股收益0.59美元相比，增长41%。调整后的每股收益排除了该季度中的重要项目，包括每股1.26美元的净支出总额，以及每股0.09美元的杜邦公司无形资产摊销支出。
• 净销售额为201亿美元，与去年同期的模拟净销售额177亿美元相比，增长13%，而且在所有业务部门和地区均有上升。各板块下主要推动销售增长的部门为：材料科学板块的工业中间体与基础设施（27%）及包装与特种塑料（17%）部门；特种产品板块的交通运输与先进材料、营养与生物科技（各10%）部门；以及农业板块（5%）。销售额增幅领先的地区是欧洲、中东和非洲（EMEA）（25%）及北美（10%）地区，且各板块均有增长，其中领先的是材料科学板块的业务部门。
• 模拟销量上升6%，在各业务部门和地区都出现了由消费者主导和投资驱动的广泛需求增长。增幅领先的是工业中间体与基础设施（13%）、包装与特种塑料（8%）、电子与成像（6%）及交通运输与先进材料（5%）部门。销量增幅居前的地区为欧洲、中东与非洲地区（EMEA）（10%）和亚太区（6%）。
• 模拟当地价格上涨5%，所有地区均有所上涨，工业中间体与基础设施（12%）及高性能材料与涂料（10%）部门以两位数涨幅居先。
• 模拟经营性EBITDA增加至39亿美元，增幅24%。这受到了以下积极因素的影响：销量和价格上升，包括美国墨西哥湾沿岸地区及沙特阿拉伯的新增产能；成本优化效益；退休金/其他离职后福利成本降低；以及股权收益增加。这些积极因素足以抵消原料成本上涨及与美国墨西哥湾沿岸新增资产有关的启动费用的影响。
• 公司取得了超过8亿美元的年化成本优化效益，在第四季度实现了超过2亿美元的成本节约。陶氏杜邦今天宣布，将其承诺实现的成本优化效益从30亿美元增加到33亿美元。
• 该季度的经营现金流为42亿美元，这受到了现金收益增加和农业板块季节性现金流入的积极影响，但是向退休金计划缴款产生了部分的抵消作用。
• 公司在该季度通过分红（9亿美元）和股份回购（10亿美元），为股东提供了近20亿美元的回报。
• 在美国新税法的影响下，第四季度的GAAP下财报中，包括了与重新计算和支出相关的11亿美元税收优惠净额（即每股0.46美元的重要项目）。公司预计，该项新立法将使其2018年的税率比先前的预测降低1-2个百分点。
• 陶氏杜邦今天宣布了三家公司分拆时间和顺序方面的最新计划：材料科学板块有望最晚于2019年第一季度结束时分拆出去，农业板块和特种产品板块最晚将于2019年6月1日分拆为公司。

首席执行官观点

“第四季度的经营业绩延续了我们2017年一整年的优异表现，公司在该季度和全年的总收入和净利润都实现了两位数增长。”陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷（Ed Breen）表示。“2017年的业绩反映出了我们许多产品潜在的强劲需求、我们创新引擎的动力以及我们在不断增长的市场上的领先地位。在取得这些业绩的同时，我们完成了合并，重新调整了主要终端市场的业务，并且在成本优化效益项目下实现了超过8亿美元的年化成本节约。在已取得进展的基础上，我们把承诺实现的成本优化效益从30亿美元提高到33亿美元，增加10％。在成立计划中的上市公司方面，我们也正在取得重大进展，目前预计将在约14到16个月之后完成三家公司的分拆。”

2017全年业绩亮点

• GAAP持续经营业务的每股收益为0.95美元。模拟调整后每股收益为3.40美元，同比增长22％。模拟调整后每股收益排除的重要项目包括：每股1.90美元的净支出总额，以及每股0.33美元的杜邦公司无形资产摊销支出。
• GAAP净销售额增长30％。模拟净销售额增至795亿美元，比去年同期增加12％，所有业务板块和地区均有所增长。主要推动销售增长的板块或部门是：材料科学板块的高性能材料与涂料（37％）、工业中间体与基础设施（17％）及包装与特种塑料（13％）部门；特种产品板块的交通运输与先进材料（14％）及电子与成像（12％）部门；以及农业板块（2％）。欧洲、中东与非洲地区（EMEA）（17％）、亚太（15％）和北美（10％）的销售额实现了两位数增长。拉丁美洲的销售额上升了5％。
• 模拟经营性EBITDA增加至162亿美元，增幅15%。这受到了以下积极因素的影响：销量和价格上升，包括新增产能；成本优化效益及提升生产力方面的举措；参股收益增加；退休金/其他离职后福利成本降低；以及硅酮业务在全年的贡献。这些积极因素足以抵消原料成本上涨、美国墨西哥湾沿岸项目的启动费用及飓风的不利影响。大部分业务部门均实现增长；其中高性能材料与涂料、工业中间体与基础设施、电子与成像、交通运输与先进材料部门及农业板块以两位数增幅居先。
• 合并成交后不到两周，陶氏杜邦宣布对材料科学和特种产品板块进行某些有针对性的产品组合调整，以便更好地与终端市场保持一致，并进一步增强计划成立的三家公司的竞争优势。
• 陶氏杜邦满足了监管部门批准合并交易时附带的关键性条件，包括：将杜邦公司的谷类阔叶除草剂和咀嚼式口器类杀虫剂产品组合，以及其植保业务的研发产品线和组织机构的特定部分剥离给富美实公司；剥离陶氏化学的PRIMACOR™乙烯丙烯酸共聚物和离聚物业务；以及剥离陶氏益农在巴西的玉米种子业务的特定部分。公司还完成了对富美实公司健康与营养业务的收购。

展望

“在消费者与企业信心强大、就业与工资稳健增长及制造业与基础设施投资活跃等基本因素的推动下，全球经济继续保持增长态势，”陶氏杜邦执行董事长利伟诚（Andrew Liveris）表示。“我们继续看到，美国、德国、法国、加拿大和英国等发达经济体率先出现了强有力的广泛增长信号。此外，企业界的早期迹象表明，美国的税制改革将成为国内资本进一步投资的催化剂，而这些投资将从竞争力增强及有利于企业的激励机制中获益。除此之外，发展中经济体的新兴中产阶级，最主要在印度和中国，但也包括非洲和中东地区的中产阶级，继续为可持续增长提供着支持。”

“对于陶氏杜邦业务组合中的产品和技术来说，所有这些都是良好的预兆。而我们的产品和技术能够很好地满足材料科学、农业和特种产品行业日益增长的需求。展望未来，我们创造价值的手段是明确的：继续进一步发挥合并交易的成本和增长优化效益，充分利用我们早期的成功，实现今天宣布的、关于提升成本优化效益的承诺；凭借我们持续的增长型投资和强大的创新研发线，提供新产品；并按照我们今天宣布的最新加速时间表，迅速地成立并拆分出三家业内领先的公司。”

关于陶氏杜邦

陶氏杜邦（纽交所交易代码：DWDP）是一家由陶氏化学公司和杜邦公司组成的控股公司，计划成立农业、材料科学和特种产品领域三家独立强大的上市公司。新公司将凭借以科学为基础的高效创新能力，引领各自所在的行业，满足客户需求，并助力应对全球性挑战。如需了解更多信息，请浏览公司官网：www.dow-dupont.com。

有关前瞻性声明的警示声明

本沟通材料包含"前瞻性声明"，其定义详见相关的联邦证券法律，包括1933年《证券法》修订版27A条和1934年《证券交易法》修订版21E条。在此背景下，前瞻性声明通常涉及预期未来业务、财务业绩和财务状况，而且往往包含“预期”、“预计”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“预想”、“将”、“会”或“目标”等类似表达以及这些字词的变化使用或否定形式。

2015年12月11日，陶氏化学公司（陶氏）与杜邦公司（杜邦）宣布达成“合并协议和计划”，并于2017年3月31日对其进行了修订（“合并协议”）。根据“合并协议”，双方将以全股票交易方式进行对等合并（“合并交易”）。2017年8月31日，“合并交易”完成，陶氏和杜邦分别成为陶氏杜邦公司（陶氏杜邦）的子公司。更多信息请视情况参考陶氏杜邦、陶氏及杜邦最新的年度、季度及当前财报中的10-K,、10-Q 与8-K表格，以及陶氏杜邦于2016年3月1日向美国证券交易委员会提交的登记声明中的联合股东委托书或招股说明书（S-4表格，文件号：333-209869）。该文件于2016年6月7日修订，并于2016年6月9日由美国证券交易委员会宣布与“合并交易”相关的“登记声明”生效。

前瞻性声明就其本质而言涉及不同程度不确定性的事件，包括基于预期条款（“预期业务分拆”）的一个或多个节税交易中预期分拆的陶氏杜邦农业、材料科学和特种产品业务。前瞻性声明并不保证未来的业绩，是基于对未来活动的特定假设和期望而得出，而这些未来活动可能并不会实现。前瞻性声明还包括风险和不确定性，其中许多都在公司控制之外。可能导致陶氏杜邦、陶氏或杜邦的实际业绩与任何此类前瞻性声明中的预期有很大不同的部分重要因素包括，但不限于：（一） 陶氏和杜邦各自农业、材料科学和特种产品业务的成功整合，包括预期税务处理、不可预见的债务、未来资本支出、收入、费用、盈余、协同效益、经济表现、债务、财务状况、亏损、未来发展前景、管理层业务及管理策略、合并业务的扩大和成长；（二） 作为合并交易圆满完成的条件而要求的剥离，以及其他附带条件的承诺所带来的影响；（三） 陶氏杜邦农业、材料科学和特种产品业务的预期协同效益的实现情况；（四）与“预期业务分拆”相关的风险：包括因陶氏杜邦董事会开展全面产品组合评估而可能产生的风险；变化和时机——包括可能延误、阻止拟议交易或者对其产生不利影响的诸多情况（包括在获取与“预期业务分拆”相关的监管机构的必要批准或许可过程中可能发生的问题或延误、金融市场动荡或其他潜在障碍）；（五）“预期业务分拆”引发的混乱将损害陶氏杜邦业务的风险（直接或因陶氏或杜邦各自的行为导致），包括当前计划和业务；（六）留住和聘用关键人员的能力；（七）因合并完成或“预期业务分拆”而导致对业务关系产生潜在的不良影响或改变；（八） 有关陶氏杜邦普通股长期价值的不确定性；（九）资本和融资及评级机构举措的持续存在；（十） 立法、监管及经济发展；（十一） 潜在的业务不确定性，包括等待“预期业务分拆”期间发生的、可能影响公司财务业绩的现有业务关系的改变。（十二）灾难性事件（包括但不限于恐怖主义活动或爆发战争或敌对行为）的不可预测性和严重性，以及管理层对上述任一状况的反应能力。这些风险，以及与合并及“预期业务分拆”相关的风险，在以下文件中进行了详述：（一）登记声明；（二） 陶氏杜邦向美国证券交易委员会提交的当前、定期及年度财报，且在一定程度上，被陶氏和杜邦通过引用而纳入“登记声明”中。虽然这里列举的因素以及“登记声明”中列出的因素均被认为是具有代表性的因素，但这份列表不应视为对所有潜在风险和不确定性的完整声明。未列出的因素可能会构成实现前瞻性声明的重大额外障碍。与前瞻性声明所预期业绩相比有重大差异而造成的后果可能包括，但不限于：业务中断、运营问题、经济损失、对第三方的法律责任和类似风险，其中任何一项都可能对陶氏杜邦、陶氏或杜邦的合并财务状况、经营业绩、信用评级或资产流动性产生重大不利影响。无论是因为新信息、未来发展或其他因素而使情况发生变化，陶氏杜邦、陶氏或杜邦均没有义务（除非证券法和其他适用法律另有要求）就有关拟议交易和预期业务拆分的任何前瞻性声明公开提供修订或更新。

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